广东“三旧”改造概念股狂飙 公司淡定游资疯狂

GoldMan

21世纪网(微博)近期，有消息称广东“三旧”改造再度推进，受到此消息的刺激珠江啤酒、广州浪奇、广州药业、白云山、国联水产、冠豪高新、佛塑科技等近两个交易日都有不俗表现，珠江啤酒、广州浪奇更是在近期纷纷冲击涨停板。
一些游资也纷纷借其概念炒作，涉及广东“三旧”改造的7家上市公司的其中广州浪奇董秘表示，此番爆炒应该是游资自身行为。
据21世纪网料了解，珠江啤酒、广州浪奇、广州药业、白云山、国联水产、冠豪高新、佛塑科技涉及广东“三旧”改造的土地分别为400亩左右、180亩、1500亩、889.53亩、119亩、120亩、155.5亩土地，主要是在广州、佛山和湛江。
股票名称        股票代码        占地面积        土地地址        改造情况        营业收入
2012年三季
（亿元）
净利润
2012年三季
（亿元）
珠江啤酒        002461        400亩        广州海珠区新港东路        广州市国土房管局将收储公司广州总部地块；允许公司以对现有建筑更新改造的方式建设企业总部，并保留琶醍啤酒文化艺术创意区和啤酒博物馆。        25.5537        0.6678
广州浪奇        000523        180亩        广州天河区        正在推进旧厂区的“退二进三”工作，具体方案正在筹划中。        23.6441        0.1467
广州药业        600332        1500亩                        54.7507        3.0431
白云山A        000522        889.5亩        广州白云区、海珠区和荔湾区        目前没有明确方案        33.9674        2.9921
佛塑科技        000973        155.5亩        佛山市禅城区        已成立项目公司对土地进行自主开发        27.21
国联水产        300094        119亩        中国广东湛江经济技术开发区        仍在办理土地性质变更手续，将变为商业用地。以后处置方案未定        10.1005        -0.9177
冠豪高新        600433        120亩        广东省湛江的经济产业开发区        公司将出让65%的开发权益        6.8300        0.4640
7家上市3364.03亩涉广东“三旧”改造
2013年，由冠豪高新领衔主演，广州浪奇和珠江啤酒轮番登台的涨停大戏热闹登录A股，并引爆广东“三旧”概念股。
蛇年第一个交易日2月18日，广州浪奇在接连三天的调整后再度涨停，收报7.40元。2月19日，广州浪奇冲高回落，涨幅为2.84%。2月18日珠江啤酒股价上涨1.73%，次日早盘就冲击涨停板，直到收盘也死死打在涨停板上，收盘价为10.37元。
随着广东“三旧”改造的推进，涉及“三旧”改造A股公司都迎来一波强势走势。据21世纪网了解，目前A股公司中有珠江啤酒、广州浪奇、广州药业、白云山、国联水产、丽珠集团、冠豪高新、佛塑科技7家公司。
公开资料显示，“三旧”改造是指旧城镇、旧厂房、旧村庄的改造。2009年，广东省经国务院同意，开展广东“三旧”改造试点，“三旧”改造预期从2009开始，到2012年为止，如今三年的期限已到。
老瓶装新酒。“虽然广东旧城改造去年到期，但在去年国土部又批复一个城乡土地的政策，现在一直在推行，年前由国土房管局统筹讨论过相关问题。”广州市社会科学院高级研究员彭澎告诉21世纪网。
值得注意的是，多家相关公司对“旧城改造”的反应平淡，均称目前没有具体的处置方案。
“浪奇有180亩平方米的旧厂房位于广州国际金融城起步区的东面，如何处置这块地目前没有具体方案，仍在商议之中。”广州浪奇董秘陈建斌表示。
不过相比公司的“漫不经心”，券商研究机构则开始了“卖力吹捧”。
国泰君安按老厂区土地全部通过招拍挂处理对土地价值进行测算，土地的公允价值约为，商业用地：120000*（2/3）*6*5000 =24亿元；住宅用地：120000*（1/3）*3*7000 =8.4 亿元，土地价值合计：24.0+8.4=32.4亿元，公司出让土地，可得到的收益为（考虑税费）32.4*60%*（1-15.05%）=16.5亿元。综上，浪奇土地对应每股价值为：16.5/4.45=3.7元。
国泰君安预测广州浪奇2011、2012、2013年EPS分别为，0.06元、0.13元、0.18元。国泰君安称“参考可比公司当前估值水平，再考虑公司未来成长性，给予公司主业2012年30倍PE，公司主业对应每股价值为3.9元；再加上天河产区土地对应的每股价值3.7 元，则公司每股价值为7.6 元。公司目前股价为6.6元。”
广州浪奇的陈建斌则向21世纪网透露，关于2月20日股东大会的内容，主要是向股东发短期融资券的事情，与处置涉及广东“三旧”改造土地并无关。
珠江啤酒证券代表王建灿介绍，涉及“三旧”改造的400亩左右的厂区土地位于广州海珠区新港东。21世纪网记者留意到，新港东的房价目前已经飙深至2-3万元左右。
中信建投在不考虑土地补偿，预测珠江啤酒2011-2013年EPS分别为0.16 元/股，0.18 元/股，0.2元/股。2011年动态市盈率为121倍。
而国联水产涉及的119亩“三旧”改造土地，目前仍在办理土地性质变更手续。2012年9月19日国联水产公告称，将土地性质由工业用地变更为商业用地。土地以后的处置方案有三种，一直直接拍售，二是公司自身对其进行开发，三是和开发商合作进行开发。
国联水产工作人员对21世纪网表示，目前没有收到政府新的通知，需要时将由政府请第三方对土地进行估值。
游资爆炒浪奇、珠酒领涨
21世纪网发现，多家股价异动公司涉及土地面积相差巨大，自身经营情况也有不小的差异。对于此番股价波动，其中一家公司董秘私下表示，判断此番爆炒是游资合力所为。
作为领头股广州浪奇和珠江啤酒，其土地价值恐为最高。广州市社会科学院高级研究员彭澎对21世纪网表示，涉及广东“三旧”改造的几家上市公司，要数广州浪奇和珠江啤酒的土地价值比较高。
21世纪网料了解，涉及广东“三旧”改造的7家上市公司，珠江啤酒、广州浪奇、广州药业、白云山、国联水产、冠豪高新、佛塑科技分别拥有400亩左右、180亩、1500亩、889.53亩、119亩、120亩、155.5亩土地。
而从土地面积角度看，广州药业和白云山最具“三旧”改造光环。广州药业和白云山合计超过2000多亩土地在广东“三旧”改造工程，这两家公司目前正处于重组过程中。
在净利润方面，从2012年三季度的业绩来看，拥有“三旧”改造土地最多的广药和白云山的业绩也一马当先。
2012年三季度广药营业额为54.75亿元、白云山为33.97亿元，两家净利润分别为2.99亿元和3.04亿元。
值得一提的是，2012年三季度的净利润，7家涉及“三旧”改造A股公司，只有国联水产净利润为负。
2012年国联水产三季度净利润亏损0.92亿元。据国联水产2012年业绩预告称，公司2012年预计全年亏损约1.9亿元-2.5亿元。国联水产2010年和2011年的净利润分别为0.79亿元和0.12亿元，近年来业绩低迷的国联水产，净利润也不断下滑。到2012终于不堪重负，业绩亏损。
然而，国联水产拥有119亩位于湛江经济开发区“三旧”改造的土地，未来得到土地补偿后会充实公司资产，这样对业绩下滑的国联水产会有一定改善。
平安证券预计国联水产，国联水产公司业绩拐点或将来临，2012-2014 年EPS为0.14、0.24 元、0.32 元，对应6 月21 日收盘价5.98元的PE分别为44.1、24.6、18.8 倍。
在这些股价异动的公司背后，游资魅影浮现。从龙虎榜单上查阅得知，2月18日和2月19日，广州浪奇、珠江啤酒、冠豪高新都在龙虎榜现身。
2月18日，买入广州浪奇金额最大的前5名营业部为，中信证券佛山季华五路证券营业部、中投证券江门堤东路证券营业部、海通证券南京广州路证券营业部，买入金额分别为1318.97万元、1163.88万元和814.93万元。
2月19日，买入珠江啤酒金额第1名的营业部是民族证券上海南丹东路证券营业部，买入金额为6868.8万元，而卖出金额最多的营业部为广发证券广州天河北路大都会广场证券营业，卖出金额为7632万元。（21世纪网樊帆黄逸云）
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